Istituzionale Di Proprietà Investopedia Forex

I pro ei contro di Institutional proprietà perché le istituzioni come i fondi comuni di investimento. fondi pensione. hedge fund e società di private equity hanno grandi somme di denaro a loro disposizione, il loro coinvolgimento nella maggior parte degli stock di solito è accolto a braccia aperte, come i loro interessi vocali sono spesso allineati con gli azionisti. Tuttavia, il coinvolgimento istituzionale non è sempre una cosa positiva, soprattutto quando le istituzioni stanno vendendo. Come parte del processo di ricerca, singoli investitori dovrebbero esaminare 13D limatura (disponibili presso il sito Internet della Commissione Security and Exchange) e da altre fonti per vedere le dimensioni delle aziende istituzionali in una ditta insieme con i recenti acquisti e vendite. Continuate a leggere per alcuni dei pro e dei contro che vanno con proprietà istituzionale che gli investitori al dettaglio dovrebbero essere a conoscenza. A favore di gestori istituzionali proprietà Smart Money coinvolgimento Portfolio hanno spesso squadre di analisti a loro disposizione, così come l'accesso a una serie di dati aziendali e di mercato che la maggior parte degli investitori retail potevano solo sognare. Come tali, essi sono in grado di eseguire analisi approfondite. Fa questa garanzia theyll fare soldi nel magazzino No. Ma lo fa migliorare notevolmente la probabilità saranno prenotare un profitto, e li può mettere in una posizione migliore rispetto ai singoli investitori. (Per ulteriori informazioni, leggere gli investitori istituzionali e fondamentali: Che cosa è il Link) Istituzioni Mercato Azionario Dopo alcune istituzioni (come i fondi comuni di investimento e hedge funds) stabilire una posizione in un magazzino, la loro prossima mossa è quella di tout companys meriti per la vendita lato. Perchè La risposta è di guidare interesse per il magazzino e aumentare il valore del prezzo delle azioni. In realtà, questo è il motivo per cui si vede professionisti come portafoglio di prim'ordine e gestori di hedge fund che sollecitano le scorte in televisione, radio o in occasione di conferenze di investimento. Certo, professionisti della finanza, come per educare le persone, ma piace anche per fare soldi, e possono farlo attraverso la commercializzazione di loro posizioni molto simile a un rivenditore avrebbe pubblicizzare la sua merce. Una volta che una ditta di investitore istituzionale stabilisce una grande posizione, la sua prossima motivo è tipicamente trovare il modo di guidare il suo valore. In breve, gli investitori che ottengono in corrispondenza o in prossimità dell'inizio del processo di acquisto degli investitori istituzionali stanno per fare un sacco di soldi. (Per informazioni più dettagliate, vedere Qual è la differenza tra un analista buy-side e un analista sell-side) Istituzioni può essere buon cittadino Azionisti fatturato istituzionale nella maggior parte degli stock è piuttosto basso. Quello è perché ci vuole una grande quantità di tempo e denaro alla ricerca di una società e di costruire una posizione in esso. In ogni caso, quando i fondi fanno ottenere grandi posizioni, che vogliono fare del loro meglio per assicurarsi che i loro investimenti non andate a monte. A tal fine, theyll spesso mantengono un dialogo con il consiglio di amministrazione companys. e cercare di acquisire titoli che altre aziende potrebbero voler vendere prima che colpiscano il mercato aperto. Mentre i fondi hedge hanno ricevuto la parte del leone di attenzione quando viene considerato attivista, un certo numero di fondi comuni di investimento hanno intensificato la loro pressione sui consigli di amministrazione pure. Ad esempio, Olstein finanziaria ha generato un sacco di stampa, in particolare alla fine del 2005 e all'inizio del 2006, per infarcendo diverse aziende, tra cui Jo-Ann Stores, con una serie di suggerimenti per la guida di valore per gli azionisti, come suggerisce di assumere un nuovo CEO. (Per approfondire, vedi Hedge Funds Attivista.) La lezione che i singoli investitori hanno bisogno di imparare qui è che ci sono casi in cui le istituzioni e team di gestione possono e lavorare insieme per migliorare valore comune per gli azionisti. Contro di proprietà istituzionale incostanza può uccidere gli investitori dovrebbero capire che, anche se i fondi comuni sono tenuti a concentrare i loro sforzi sulla costruzione di loro beni dei clienti nel lungo periodo, i singoli gestori di portafoglio sono spesso valutati sulla loro performance su base trimestrale. Questo è a causa della crescente tendenza a fondi di riferimento (e dei loro rendimenti) contro quelle dei principali indici di mercato come il SampP 500. (Per informazioni più dettagliate, vedere è il vostro portafoglio Battere suo benchmark) Questo processo di valutazione è abbastanza sfortunato, perché spesso ciò che che succede è che se un gestore di portafoglio sta avendo un brutto quarto, lui o lei sarà il dump posizioni underperforming (e comprare in aziende che hanno momentum trading), nella speranza di raggiungere la parità con gli indici principali nel trimestre successivo. Questo può portare a un aumento dei costi di negoziazione, situazioni imponibili e la probabilità che il fondo sta vendendo almeno alcuni di questi stock in un momento inopportuno. (Per ulteriori informazioni, consultare Perché gestori di fondi rischiare troppo.) Gli hedge fund sono anche noti per porre domande trimestrali sulle loro manager e commercianti. Questo, tuttavia, è dovuto meno di benchmarking e di più per il fatto che molti gestori di hedge fund arriva a mantenere 20 dei profitti che generano. In ogni caso, la pressione su questi manager e la volubilità risultante può portare a estrema volatilità in taluni stock può anche ferire il singolo investitore che sembra essere dalla parte sbagliata di un determinato traffico. Vendita porta a eccesso di alimentazione, in quanto gli investitori istituzionali possono possedere centinaia di migliaia, o addirittura milioni, di azioni, quando un investitore istituzionale decide di vendere, lo stock spesso vendono fuori. che incide molti azionisti individuali. Caso in questione: quando noto azionista attivista Carl Ichan venduto una posizione in Mylan Labs nel 2004, le sue azioni versato quasi 5 il giorno della vendita in quanto il mercato ha dovuto assorbire le azioni. Naturalmente, è impossibile assegnare il valore totale di un stock rifiuta di vendite istituzionali. I tempi di vendita e di calo concorrenti in quei prezzi delle azioni dovrebbe lasciare gli investitori con la consapevolezza che le grandi di vendita istituzionale non aiuta un magazzino salire. Inoltre, le vendite sono spesso un presagio di cose a venire, a causa dell'accesso e la competenza di queste istituzioni - ricordare che tutti hanno gli analisti che lavorano per loro. La grande lezione è che la vendita istituzionale in grado di inviare uno stock in una corrente discendente indipendentemente dai fondamentali sottostanti della società. Combattimenti proxy possono far male investitori individuali Come accennato in precedenza, gli attivisti istituzionali in genere l'acquisto di grandi quantità di azioni e quindi utilizzare la loro proprietà equità come leva per ottenere un seggio di bordo e far rispettare i loro ordini del giorno. Tuttavia, mentre un tale colpo di stato può essere un vantaggio per l'azionista comune, il fatto spiacevole è che molte lotte del proxy sono in genere lunghi, tirato fuori i processi che possono avere un impatto negativo sul titolo sottostante, così come il singolo socio. Prendiamo ad esempio quello che è successo al The Topps Company nel 2005. Due fondi hedge, Pembridge Capital Management e Crescendo Partners, ognuno con una posizione nel magazzino, ha cercato di forzare un voto su una nuova lista di registi. Anche se la battaglia è stata infine risolta, lo stock comune ha perso circa il 12 del suo valore durante i tre mesi di dispute tra le parti. Anche in questo caso, mentre la piena responsabilità della caduta del prezzo delle azioni cant essere posizionato su questo incidente, questi eventi dont aiuto prezzi delle azioni salgono perché creano cattiva stampa e spesso costringono i dirigenti di concentrarsi sulla battaglia al posto della società. Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che, anche se un fondo può essere coinvolto in un magazzino con l'intenzione di fare qualcosa di buono, la strada può essere difficile e il prezzo delle azioni potrebbe, e spesso lo fa, declino fino a quando il risultato diventa più certa. Il fondo investitori individuali Linea dovrebbero non solo essere a conoscenza di cui le imprese hanno una posizione di proprietà in un determinato stock, ma anche del potenziale di altre imprese di acquisire azioni e le ragioni che un proprietario di corrente potrebbe liquidare la propria posizione. proprietari istituzionali hanno il potere di creare e distruggere sia il valore per gli investitori individuali. Di conseguenza, è importante che gli investitori tenere d'occhio su e reagire alle mosse dei titoli più grandi giocatori sono making. China 8212 Una fabbrica di Dongbei Special Steel Group Co. Ltd. a Dalian, provincia di Liaoning, Cina. Reuters Photo OPINIONE: Le opinioni espresse da editorialisti Investopedia sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni del sito. Gli investitori e giornalisti finanziari allo stesso modo hanno predetto imminente collasso dell'economia della Cina da qualche tempo. La maggior parte degli argomenti suggeriscono che il governo cinese comunista ha cucinato i libri. In altre parole, la stampa di dati economici ha reso-up per mascherare la debolezza di fondo. Sotto la superficie, si sostiene, la Cina ha subito un boom del credito di massa che sarà presto andare busto. Questo sarebbe perpetuare una crollo dei mercati del debito, lo yuan cinese, e il mercato azionario con countrys riverberi sentito in tutto il mondo. Mentre siamo ribassista sulla Cina, non siamo d'accordo con questo Sky Is Falling narrazione di domino economico. Crediamo che Pechino ha gli strumenti critici necessari per progettare un atterraggio morbido e rallentare la crescita economica countrys. Mentre un atterraggio morbido, non è un volto-impianto per l'economia cinese, il rallentamento della crescita farà male il mercato countrys magazzino. Suggeriamo investitori larga capitalizzazione cinesi brevi (FXI). Ecco come pensiamo che gioca fuori. Attualmente, la Cina sta vivendo una crisi finanziaria con caratteristiche comunisti. Mentre la Cina può finalmente raggiungere i loro obiettivi gemelli di scalare le marce in modo permanente la crescita del PIL e riequilibrando motori economici, la loro insistenza sul mantenimento della stabilità finanziaria ed economica in tutta trasferisce efficacemente il rischio di deflazione dal mercato nel breve termine per l'economia reale nel lungo periodo. Quello che stanno cercando di realizzare è mai stato fatto prima nella storia economica moderna. E 'ragionevole ritenere il sentiero di discesa verso il basso sarà meno lineare di speranze Pechino. Mettendo da parte Cine dati del PIL falso, la loro economia è chiaramente rallentando. Il grafico che segue mostra la ripartizione dei Cine crescita sub-industrie. La recente ripresa nel 2016 si basava sul tasso di crescita dell'industria pesante. E questo è stato perpetuato da una notevole quantità di stimolo fiscale e monetario. Come evidenziato nelle nostre recenti note di ricerca sulla Cina, una ragione ci aspettiamo un impulso molto ridotta fiscale e monetaria nel 2017 è responsabili politici cinesi preferenza per la stabilità finanziaria. Ciò impone loro di continuare a gettare acqua fredda su Cine mercato immobiliare surriscaldato. Qualche settimana fa, i media finanziari tradizionali celebrato relazioni della Banca Popolare Cinese (PBoC) iniezione di una rete di 410 miliardi di yuan (60 miliardi di euro) nei mercati finanziari del continente attraverso operazioni di mercato aperto che si è cresciuta fino a diventare uno dei suoi tre fonti primarie di gestione della liquidità nel corso dell'ultimo anno o giù di lì (gli altri due sono via dello strumento di prestito a medio termine e via regia banche statali per accelerare o decelerare la crescita del credito). Che porta l'iniezione netta totale a 845 miliardi di CNY. A prima vista, sembrerebbe che i poteri che essere a Pechino restano impegnati come sempre a stimolare la crescita economica. Tuttavia, un'analisi più riflessivo di che cosa è in realtà che si verificano ci porta a una conclusione diversa. In particolare, la somma totale mensile di liquidità netta fornita dalla PBoC attraverso le sue operazioni di mercato aperto negli importi mese-to-date ad una mera 350 miliardi di CNY una misera somma in vista del sempre tenuta nuovo anno lunare per le vacanze. Ricordiamo che tra la sua auto allentamento ormai evidente, la PBoC pompato un enorme 1235 miliardi CNY nel sistema finanziario continentale lo scorso gennaio. Il -72 anno su anno cambio nelle operazioni di mercato di liquidità aperto questo mese la dice lunga per il comp non-compable che le autorità cinesi si trovano ad affrontare per quanto riguarda stimolo fiscale e monetario nel 2017. Recentemente, il suo stato costretto a difendere lo yuan dal ulteriore debolezza (cioè stringere la politica monetaria) per evitare la fuga di capitali. Continua la forza del dollaro americano costringerà la Cina per stringere ulteriormente. In breve, dopo il pompaggio una massiccia quantità di stimoli banca centrale nell'economia cinese, la PBoC sta pompando i freni. Quali sono i maggior parte degli investitori mancanti Storicamente, questi boom del credito si traducono in una riduzione della leva finanziaria dolorosa. Gli investitori fuggono, la moneta countrys cade in tilt. Ma l'economia della Cina ha un conto capitale chiuso, il che significa in sostanza le aziende, le banche e gli individui non mi posso muovere ingenti somme di denaro o fuori del paese senza urtare contro i governi norme e regolamenti rigorosi. Questo spiega in gran parte via la possibilità di materiale svalutazione della moneta in Cina. Confrontando la Cina per gli altri 25 mercati emergenti si traccia attraverso una varietà di metriche rivela alcuni interessanti spunti di riflessione: Debito estero a breve termine (in percentuale degli investimenti diretti esteri totali) è un proxy per quanti soldi la Cina ha bisogno di rimborsare agli stranieri. Il suo solo 10 contro circa il 19 per altri mercati emergenti. Inbound portafoglio di investimento è il più grande colpevole per il breve termine, le grandi fluttuazioni valutarie. In quella misura, la Cina ha un modesto 3 rispetto al 16 per la media degli altri mercati emergenti. In dollari di debito (in percentuale delle riserve valutarie) è solo circa il 35 contro 100 per la media della maggior parte delle altre economie di mercato emergenti. In sintesi, saremmo in guardia contro la lettura di troppo nelle PBoCs recenti iniezioni di liquidità consistenti. i politici cinesi sono l'ingegneria un rallentamento. Questo dovrebbe far male azioni cinesi. Ma dovrebbe anche contenere una massiccia spirale discendente che valuta molti prevedono. Dario Dale è un analista macro a Hedgeye. una ricerca indipendente di investimenti e on-line società di mezzi finanziari con sede a Stamford, Connecticut. 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